Wall Street atraviesa sesión marcada por vencimientos masivos de derivados financieros

Este viernes en Wall Street se espera la expiración simultánea de contratos de opciones sobre acciones, índices y fondos cotizados, en lo que se conoce como triple vencimiento trimestral.

De acuerdo con estimaciones recopiladas por Citigroup, el valor total de estos vencimientos ronda los US$4,5 billones.

Una porción significativa de estos contratos está próxima a expirar sin valor, lo que podría limitar movimientos de gran magnitud, aunque se prevé una alta rotación en el mercado por parte de operadores que buscarán renovar o cerrar posiciones.

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Anticipan mayor volumen de operaciones por el vencimiento

El evento puede provocar un aumento de la actividad operativa debido a los ajustes que realizan tanto operadores como intermediarios financieros.

Desde sesiones previas, se han observado movimientos en productos relacionados, especialmente en opciones de corto plazo.

Además, se contempla que las operaciones incluyan traspasos a vencimientos posteriores, en particular hacia los contratos del mes siguiente vinculados al índice de volatilidad VIX.

Impacto moderado en relación con eventos anteriores

Según especialistas consultados por Citigroup, el vencimiento de este trimestre se presenta con un nivel de interés abierto más bajo que el promedio histórico, así como con una posición general más equilibrada por parte de los intermediarios del mercado.

Pese a esto, se destaca que eventos anteriores de triple vencimiento han generado fluctuaciones abruptas en los precios de los activos debido a la necesidad de ajuste de posiciones.

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